什么是管理型投资？
什么是管理型投资（也称为管理型基金）？
管理型基金是指将不同投资者的资金集中到一个基金，由专业投资经理进行投资和控制。基金可以投资的资产类型不同。你可以投资于单一资产类别，如股票或固定利率，也可以投资于多元化选择，如成长型或平衡型基金，其中包含不同资产类别的组合。
当你投资于管理型基金时，你会被分配一些”Unit”。每个Unit的价值被称为Unit价格，每天计算，反映基金的价值。如果基金的价值增加，Unit价格将上升。相反，如果基金的价值下降，Unit价格将下降。
管理型基金既可以是”上市”的，在股票市场上交易，也可以是”非上市”的，直接通过基金经理买卖。如果基金是"上市”的，股票的价值是由供求关系决定的，而供求关系又是由业绩和估值决定的。这与其他上市股票是一样的。
如果基金是”非上市”的，则根据需求发行仍可投资的管理基金新Unit，并发布产品披露声明（PDS）。基金经理至少每周对未上市基金进行估值，用当天的资产净值除以发行Unit的数量。
投资于管理型基金的好处
与其他类型的投资相比，管理型基金有几个好处。
首先，对于希望有专家为其深入研究市场和投资方案的投资者来说，它们是一个低压力的选择。资金由专业的基金经理管理，他们有经验，可以获得个人投资者不容易获得的信息、研究和强大的投资流程。
另一方面，投资者对他们的钱被基金经理投资到哪里没有直接发言权。然而，他们可以选择管理型基金为他们承担哪种程度的投资风险，而且有成千上万的管理型基金产品可供选择。
其次，管理型基金使投资者很容易使他们的投资组合多样化，可以投资于各种不同的资产类别、公司、行业、部门和国家。与其他投资者汇集资金，可以获得作为个人投资者通常无法负担的投资。投资者购买管理型基金的股票，而管理型基金则购买不同股票的股票。
以股票为例，一个拥有 10,000 澳元的投资者实际上只能以划算的方式直接购买一两只股票。然而，通过将他们的资金集中在一个管理型基金中，他们有可能获得 20 只或更多的股票。这些直接股票的所有权由管理型基金持有，投资者拥有管理型基金中的一些”股份”或”Unit”。
第三，许多管理型基金对你需要投资的金额有较低的最低要求。
第四，你也可以与许多管理型基金签订定期投资计划或 “定期储蓄计划”。定期投资计划意味着你可以定期为你在管理型基金的投资增加资金。这可以是一种方便的方式，逐步建立一个可观的投资组合。
管理型投资涵盖各种资产类别，包括：
- 现金管理信托
- 房地产信托基金
- 澳大利亚股票
- 固定利率投资
- 国际股票
- 农业综合企业计划
- 电影计划
- 分时度假计划
- 房贷计划
我们在下面更详细地解释这些投资方案。
管理型基金的类型
管理投资计划可以投资于许多资产类别。我们在下面讨论每一种资产类别的含义，以及哪些资产类别的长期表现最好。
一些管理型基金是多领域的，这意味着它们从多个资产类别中进行投资选择。我们对几种类型的管理基金进行了研究和评级:
- 跨部门积极型
- 跨产业增长型
- 跨部门协调型
- 跨部门温和型
- 澳洲现金及固定利息
- 澳大利亚股票的大盘股
- 澳洲股票的中/小盘股
- 全球债券
- 全球股票的大盘股
另一个选择是，在通常的资产类别中，管理型基金可以专注于一个资产类别中的特定类别。例如，一个与澳大利亚股票相关的管理型基金可能是以下任何一种。
- 澳大利亚股票的大盘股
- 澳大利亚股票的中型/小型股
- 澳大利亚股票指数基金
- 澳大利亚收入股票
以下是一些比较常见的资产类别的含义。
1. 现金管理信托
现金管理信托是一种以现金证券为主要资产的管理投资。汇集的资金通常投资于短期（通常为3个月或更短）现金证券，如汇票、本票和其他专业货币市场工具。
这些信托是一种合理的低风险投资产品，资本收益很少。
2. 房地产信托
顾名思义，房地产信托由投资于一系列房地产类型的资金组成，包括住宅和工业地产，酒店，甚至购物中心。
房地产信托的Unit可以在证券交易所进行交易，Unit的价值随着时间的推移而增加或减少。
3. 澳大利亚股票（股份）信托
澳大利亚股票信托是一种投资于澳大利亚股票的管理型基金。
股票的波动性较大，所以这种类型的管理投资风险相当大，但它有可能比其他的回报率更高。 股票信托基金还利用衍生工具，如期权合约来对冲风险。
4. 国际股票信托
这是一种只投资于世界各地的国际股票的管理型基金。
股票的波动性较大，所以这种类型的管理投资风险相当大，但它有可能比其他的回报率更高。 股票信托基金也可能利用衍生工具，如期权合约来对冲（保护自己）风险。
5. 固定利率投资
固定利息投资通常是为企业、政府和金融机构（如银行）筹集资金而发行的。固定利息投资可以包括债券，如公司债券、政府债券和资本票据等。
6. 农业计划
也被称为农业综合企业计划，这种管理型投资使用集合的资金投资于农业、畜牧业或林业企业。
农业计划可能是有风险的，因为你的投资可能会被自然灾害和不可预测的天气模式彻底摧毁。它们也是一种更长期的投资类型，因为出售你的部分投资可能很困难。
根据ATO的规定，如果符合某些条件，并且该计划有 ATO 的正式产品裁决，你可以为投资林业管理投资计划的费用申请税收减免。
7. 电影计划
电影计划涉及到将汇集的资金用于一部（你猜对了）电影，希望这部电影能带来利润，并为计划中的所有投资者带来回报。然而，这种利润和回报是不被保证的。
根据 ATO 的规定，如果符合某些条件，你可以为投资澳大利亚电影计划的费用申请税收减免。
电影计划经常被新闻报道，特别是在英国，因此它被认为是名人避税的工具。这是因为电影计划和农业计划一样，可以提供税收减免，作为对支持该行业的奖励。
8. 分时度假计划
你可能认识一些人，他们每年都拥有在一定时间内（通常是几个星期）使用度假的权利。这就是分时度假计划，人们与其他投资者一起投入资金，共享一处房产，并根据每个人的所有权水平来划分使用时间。
这是另一种长期管理的投资类型，可能很难出售。人们购买分时度假通常不寻求回报；他们购买它们主要是为了休闲福利。
9. 房贷计划
房贷计划使用集合资金向许多购买各种类型房产的不同借款人放贷。
这些计划的风险水平取决于借款人的质量和他们违约的可能性。这种投资的回报通常以每季度或每半年分配一次的形式出现。
谁提供管理型基金？
2017 年研究和评级的管理型基金卖家是：
- Aberdeen Asset Management Ltd
- Advance Asset Management Limited
- AMP Capital Funds Management Ltd
- Antares Capital Partners Ltd
- Ausbil Investment Management Limited
- Australian Ethical Investment Ltd
- Australian Unity Property Limited
- BT Funds Management Ltd
- BT Funds Management No.2 Limited
- Colonial First State Investments Limited
- Copia Investment Partners Ltd
- Equity Trustees Ltd
- Fidante Partners Limited
- Ironbark Asset Mgmt (Fund Services) Ltd
- Lazard Asset Management Pacific Co
- Macquarie Investment Management Aus Ltd.
- Maple-Brown Abbott Limited
- MLC Investments Limited
- Morningstar Investment Management Australia Limite
- Nikko Asset Management Australia Limited
- Perpetual Investment Management Ltd
- Peters MacGregor Capital Management
- Platinum Investment Management Ltd
- Prime Value Asset Management
- Russell Investment Management Limited
- Sandhurst Trustees Limited
- UBS Asset Management (Australia) Ltd
- Vanguard Investments Australia Ltd
- Westpac Financial Services Limited
- Zurich Investment Management Limited
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